Creo que es poco discutible que nos adentramos en un mercado idóneo para aquello que popularizó John Bogle, el fundador de Vanguard Investment Group, al recomendar una cartera compuesta por un 60% de acciones -para proporcionar revalorización del capital- y un 40% en renta fija -con el objetivo de darle menos volatilidad-.
El enredo judicial entre los fundadores del fondo de capital riesgo JZ Internacional, David Zalaznick y Jay Jordan, y sus antiguos gestores en Europa, Miguel Fernando Rueda y Ole Groth, tiene una nueva derivada. El juzgado de instrucción número 21 de Valencia ha admitido a trámite una querella de estos dos últimos directivos contra el fondo y cuatro de sus gestores, incluidos ambos fundadores, después de que la Audiencia Provincial haya apreciado indicios de un posible delito de injurias y calumnias por la difusión que tuvo la querella presentada por el gigante del capital riesgo en su contra y deriva el proceso para su investigación a Madrid, donde ambos residen.
Patricia Pastor, la exdirectora general de GoHub, el fondo especializado en startups tecnológicas de Global Omnium, ya tiene claro su nuevo proyecto que también está vinculado al sector del venture capital. Junto a Rubén Colomer, también procedente de GoHub está trabajando para la puesta en marcha de un nuevo vehículo de inversión que se concentrará en empresas emergentes de Inteligencia Artificial (IA) a través de la nueva firma Next Tier Ventures.
Arthex Biotech, una spin off de la Universidad de Valencia en cuyo Parc Científic tiene su sede y nacida en 2019 para llevar al mercado sus avances en la investigación de la modulación de microARN, ha anunciado el cierre de una ronda de financiación de 42 millones de euros con la que avanzar en el desarrollo y el ensayo clínico de su primer fármaco para el tratamiento de la distrofia miotónica tipo 1.
El Instituto Valenciano de Finanzas (IVF), el instrumento financiero de la Generalitat Valenciana y su principal herramienta para distribuir financiación, encadena siete ejercicios consecutivos en beneficios, tras cerrar el ejercicio 2022 con un resultado positivo de 8,2 millones de euros según ha informado la Generalitat. Un beneficio un 9,8% inferior al de 2021, que se situó en 9,1 millones de euros.
Relevo en uno de los fondos corporativos valencianos con más experiencia en la inversión en empresas emergentes. Patricia Pastor, la directora de GoHub, el vehículo del grupo Global Omnium que nació para impulsar startups de tecnología industria y ha ampliado su ámbito a firma de inversión especializada, sale de la compañía tras 5 años.
El emprendedor Iñaki Berenguer ha repetido su primer gran éxito empresarial, Pixable, hasta en otras dos ocasiones. Tras triunfar como inversor y participar en un centenar de startups, lidera un fondo que busca invertir en soluciones para alargar la esperanza de vida.
El vehículo de inversión de Juan Roig, el presidente de Mercadona, abre el abanico para apoyar a proyectos emprendedores y entra por primera vez en un fondo especializado. Angels Capital, la firma del presidente de Mercadona, ha anunciado que entra en el fondo LifeX Ventures, impulsado por el emprendedor valenciano Iñaki Berenguer y que se centra en proyectos para extender la vida de las personas y mejorar el planeta.
La familia fundadora del mayor fabricante de telefonillos y videoporteros de España, el grupo valenciano Fermax, ha dicho adiós a la empresa tras más de 70 años. MCH ha cerrado la compra de la compañía, que facturó 75 millones de euros el año pasado.
Las corredurías de seguros aceleran su consolidación en España. Tras crecer más de un 20% en primas en 2022, Acrisure (Summa España) cuenta con 20 operaciones de compra en marcha y otras 70 identificadas para alcanzar los 100 millones en ingresos y sellar 100 adquisiciones los próximos años. En 2022 el grupo estadounidense Acrisure compró el 77% del grupo, antes Summa Insurance, al fondo británico BP Marsh & Partners, que llevaba una década como socio. "En esta nueva etapa, con nuestra experiencia en adquisiciones y los recursos financieros y tecnológicos de Acrisure, un gigante con ingresos superiores a 4.000 millones, nos convertiremos en el mayor distribuidor de seguros de España" confirma José Antonio Vargas, consejero delegado de Summa Acrisure, a elEconomista.es.
Abrdn ha puesto a la venta su división de private equity y Santander AM estaría interesada en adquirirla, según publicaba este fin de semana SkyNews, entre otras firmas. La operación estaría valorada en 281 millones de euros aproximadamente, por una cartera de fondos que acumulan casi 16.000 millones de euros en activos bajo gestión.
El mayor inversor en capital riesgo del mundo ha cortado el grifo de la liquidez. SoftBank, que acostumbraba a regar a las startups con dinero, se ha pasado a la disciplina financiera. Ese cambio de estrategia ha llevado al gigante asiático a registrar su mínimo histórico de inversión. La firma solo ha cerrado ocho operaciones en el último trimestre.
La gestora de capital privado Nazca Capital ha adquirido una participación significativa, superior al 35% del capital, del fabricante de productos de nutrición deportiva 226ERS, con sede en Alcoy (Alicante). Con el impulso del fondo de capital privado, la empresa especializada en nutrición para deportes de resistencia financiará su desarrollo y crecimiento en los mercados europeos.
H.I.G. Capital pisa el acelerador de las desinversiones con la venta de Puerto de Indias, el productor español pionero en crear la ginebra de fresa, imitada por grandes firmas del sector como Beefeater o Ron Legendario. Ante las muestras de interés recibidas por parte de varios grupos e inversores, el fondo americano liderado por Jaime Bergel en España ha fichado al banco holandés Rabobank para liderar el proceso competitivo del productor premium, creador de la ginebra andaluza de sabores más internacional.
Pepper Advantage Spain gana negocio en España. La sociedad perteneciente a la multinacional de servicios financieros de origen australiano acaba de adjudicarse la gestión de una cartera de 350 millones de euros en préstamos dudosos corporativos con garantía inmobiliaria propiedad de una firma internacional de 'private equity', de la que no ha transcendido el nombre.
Axon Partners Group ha adquirido el 5,02% de la empresa cotizada italiana Pattern Group, una de las principales firmas de ingeniería para alta moda en Europa con clientes como LVMH, Hermes y Burberry. La firma española de inversiones alternativas -cotizada en BME Growth- ha entrado en la compañía transalpina en su salto a la bolsa italiana y al Euronext Growth Milan a través de su fondo Axon ISETEC V, dotado con 150 millones de euros y enfocado en firmas tecnológicas cotizadas en mercados alternativos europeos.
Arcano Asset Management, el área de gestión de activos de la firma española, ha cerrado su nuevo fondo de secundarios, llamado Arcano Secondary Fund XIV (ASF XIV), con 450 millones de euros de inversores de España, Italia, norte de Europa y Latinoamérica, tanto institucionales como de banca privada, superando ampliamente su objetivo inicial de 300 millones. Hasta la fecha, el fondo ha completado más de 30 inversiones a descuentos atractivos a través del mercado secundario y, en menor medida, mediante coinversiones directas en empresas.
La 'start-up' española de gestión de beneficios para empleados Cobee desembarcará en México durante este año tras la ronda de inversión de 40 millones de euros que cerró el pasado mes de noviembre y que tuvo como uno de los principales inversores al fondo azteca Dila Capital y las británicas Octopus Ventures y Notion Capital.
Miura Partners da un paso adelante en el difícil contexto de captación de fondos del private equity en España con los preparativos para el lanzamiento este año de su cuarto vehículo de inversión de hasta 400 millones de euros para su estrategia principal de compras apalancadas (buy-outs) con el que reforzará su compromiso con la sostenibilidad. Según han confirmado fuentes financieras a elEconomista.es, la gestora española de capital privado ultima la salida al mercado de su cuarto fondo generalista, centrado en empresas familiares sostenibles del sur de Europa. El nuevo hito llega tras un ejercicio 2021-2022 récord en inversiones con 15 operaciones selladas en nuevas compañías y compras para la cartera por un valor agregado de 450 millones de euros.
Bankinter y Plenium refuerzan su alianza. El banco ha constituido tres firmas de capital riesgo nuevas, Temper Solar I, II y III, con un capital social total de 3,6 millones de euros 1,2 millones por cada vehículo y las gestionará Plenium Partners Asset Management, perteneciente al grupo especializado en activos de renovables y que actualmente administra más de 800 millones de euros en cinco fondos diferentes.
El empresario valenciano Miguel Escrivá ha contratado los servicios del banco de inversión Arcano para la búsqueda de un socio que impulse el plan de crecimiento de Assista, la principal sociedad del conglomerado empresarial valenciano del mismo nombre dedicado al sector de facility services, BPO y gestión de reclamaciones (claim managment). El proceso competitivo para la venta de una participación mayoritaria del grupo familiar, cuyo accionista y administrador único es el propio Miguel Escrivá -Presidente y CEO de la compañía a través del holding familiar-, se dirige principalmente a inversores financieros y fondos de capital privado.
El Consejo de Gobierno ha autorizado subvencionar con 12 millones de euros a la sociedad de capital riesgo ADE Capital Sodical para financiar la recuperación de la actividad industrial y del empleo perdido de las compañías afectadas por situaciones de crisis, revitalizar las áreas especialmente desfavorecidas y apoyar proyectos empresariales ubicados en las áreas de influencia de los planes de desarrollo territorial.
La figura del responsable de ESG gana peso en el capital privado en España y lo seguirá haciendo en el futuro de forma exponencial. Pese a la aún escasa representación femenina en el sector, ya existen unos cuantos modelos y referentes femeninos en los que fijarse. Probablemente, las "cabezas menos visibles" pero más críticas de una industria que camina hacia la diversidad y el relevo generacional. La creciente competencia a la hora de captar fondos, invertir o atraer talento posiciona el ESG como un factor claramente diferenciador.
El responsable de inversión de Mapfre, de quien dependen todos los segmentos de gestión de activos y patrimonial de la aseguradora aparte de la propia cartera de la firma, se muestra cauteloso ante la nueva situación que traerá la normalización de tipos de interés, pues estima que los gobiernos tendrán que regresar a la ortodoxia fiscal para cuadrar las cuentas públicas y que los inversores accedan a mantener la financiación. El caso de Reino Unido ha sido, a su juicio, un aviso para navegantes.
GED Capital ha sellado su primera inversión a través de su nuevo fondo de venture capital de 100 millones de euros lanzado desde GED Conexo Ventures y enfocado en inversiones en Portugal. La veterana gestora española de capital privado ha entrado como socio minoritario en DeepNeuronic, una startup lusa que utiliza la Inteligencia Artificial (IA) para contribuir a crear "ciudades más inteligentes y seguras".
Un nuevo actor se suma al ecosistema de las startups en Valencia. Los cofundadores de Alma Capital, Alejandro Valero y Manu Nieto, han puesto en marcha First Drop VC, un vehículo de inversión para startups de impacto en fase inicial, que además de invertir acompañará a sus financiadas con un programa presencial durante 90 días como realizan las aceleradoras.
Mutuafondo Global Ventures I FCR es el nombre del primer fondo de fondos alternativo gestionado por Mutuactivos, la gestora de la compañía aseguradora Mutua Madrileña, que contará con el asesoramiento de la firma norteamericana Top Tier Capital Partners, especializada en productos de venture capital de compañías tecnológicas.
Julie Dickson es directora de inversiones de Capital Group, la mayor firma independiente y activa del mundo con un patrimonio bajo gestión que supera los 2,3 billones de dólares. A su paso por Madrid, esta experta explica a elEconomista.es el enfoque y filosofía de inversión del fondo Capital Group Global Allocation, ganador del premio a mejor producto mixto de Morningstar en 2022. En un año de mercado como el presente, este vehículo pierde la mitad que la media de su clase con un enfoque multiactivo defensivo y conservador diseñado para obtener crecimiento, preservar capital y generar rentas en el largo plazo.
GoHub Ventures, el instrumento de inversión corporativa del grupo especializado en la gestión y tecnología del ciclo integral del agua Global Omnium, el holding que incluye Aguas de Valencia, ha anunciado la puesta en marcha de su segundo fondo especializado para invertir en startups.
El auge de los fondos de coinversión, con larga tradición en Europa Occidental y Estados Unidos, llega también a España. Sony Ganwani, Country Manager Iberia de Indo Capital, -gestora de referencia para grandes fortunas de origen indio en sus inversiones de 'private equity' en España-, ha captado 55 millones de euros entre family offices europeos con el mandato de coinvertir con gestoras españolas de capital privado en sus estrategias de nicho. El vehículo buscará un ángulo diferencial, apoyando a los equipos de los fondos en sus operaciones en el segmento de empresas medianas (middel market).
México
Argentina
Chile
Colombia
Perú