"Este va a ser un verano muy interesante". Así se podría resumir la percepción del panorama en los mercados que tiene Orla Garvey, gestora sénior de carteras en el equipo de Crédito en Federated Hermes. Esta experta admitió en una entrevista con elEconomista.es la semana pasada que "la incertidumbre es elevada" ante el menor crecimiento económico a corto plazo, que se da por hecho en prácticamente todos los rincones del planeta.
Bancos y consumidores esperan con interés a que el Tribunal Supremo se pronuncie sobre si la comisión de apertura de una hipoteca o crédito es o no abusiva. El Alto Tribunal tendrá que establecer su criterio al respecto después del fallo del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) del pasado 16 de marzo en el que determinó que la comisión de apertura es abusiva si el banco no da información al cliente sobre ella o si el precio que se impone es "desproporcionado" respecto al préstamo.
La Reserva Federal de EEUU confirmó este jueves lo que ya era un secreto a voces: que los bancos han informado de un endurecimiento en las normas de concesión de créditos y de una menor demanda de préstamos en el primer trimestre, prolongando una tendencia que comenzó antes de que surgieran las recientes tensiones en el sector bancario a raíz de las agresivas subidas de tipos del banco central desde la primavera de 2022.
La concesión de hipotecas acelera su desplome. La nueva financiación para adquisición de vivienda ascendió a 5.340 millones de euros durante el mes de marzo, lo que supone una caída interanual del 17,84% y encadenar cuatro meses a la baja donde el desplome ha ido de menos a más (en enero y febrero se había reducido un 8,1 y 17,5%, respectivamente). El declive acumulado deja un trimestre con disminuciones del 15% que no se venían desde que la pandemia del Covid paralizó las operaciones.
Los vuelos fueron cancelados mientras los controladores aéreos se ausentaban del trabajo. Muchos trenes no circulaban. Los contenedores seguían sin vaciarse y las calles se llenaron de manifestantes. El pasado lunes, día del trabajo en Francia, las protestas contra los pequeños retoques del presidente Macron a las normas sobre pensiones no fueron tan violentas como algunos de los disturbios que se produjeron en el punto álgido de la crisis. Pero la oposición sigue siendo tan potente como siempre.
La demanda de hipotecas se desploma y cae por encima de las estimaciones de la banca. Así lo confirman los datos de la Encuesta de Préstamos Bancarios del Banco Central Europeo para las entidades españolas que ha hecho público el regulador nacional este mismo miércoles.
Las empresas y emprendedores de la ciudad de Salamanca podrán optar a un máximo de 15.000 euros de bonificación en préstamos apoyados por el Ayuntamiento de Salamanca junto a la sociedad de garantía Iberaval.
Bankinter espera un crecimiento de alrededor del 5% para el cierre del ejercicio en el lado de los créditos. Así lo confirmó el director financiero del banco, Jacobo Díaz, tras la presentación de resultados del primer trimestre hace unos días cuando señaló que las expectativas hacen que la entidad se coloque en el mid-single-digit para este 2023. Todo ello, con Irlanda, Portugal y Evo como apoyo clave para conseguirlo.
Los principales bancos centrales ya han realizado la mayor parte de las subidas de tipos de interés, si se hace caso al consenso de mercado, pero eso no quiere decir que las políticas monetarias vayan a relajarse a partir de ahora. Y es que desde JP Morgan consideran que instituciones como la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) o el Banco Central Europeo pueden realizar sus últimos ajustes al alza en las próximas reuniones pero que tendrán que pasar unos meses antes de que se vean los primeros recortes de tipos en ambas geografías.
La empinada escalada del euríbor, combinada con un encarecimiento generalizado de la cesta de la compra, estrangula los presupuestos familiares, que comienzan a dar señales de dificultades para atender la hipoteca. Su margen de maniobra depende de la situación de partida y financiera, pero el grado de tensión también discrimina por regiones: los hogares de Andalucía, Extremadura, Asturias, Murcia y Castilla La Mancha concentran un mayor estrés en el repago de las cuotas de amortización que en Madrid, Cataluña, País Vasco, Baleares, la Comunidad Valenciana, Aragón, La Rioja y Navarra. En una situación intermedia figura, a su vez, Galicia y Castilla y León.
Semanas después de que las tensiones financieras se hayan aliviado, Morgan Stanley avisa de que cantar victoria es demasiado optimista, ya que otras "sorpresas" pueden surgir repentinamente y pillar desprevenidos a los inversores. El analista Mike Wilson advierte en una nota que, igual que las debilidades de la banca se gestaron durante meses, pero estallaron de forma inesperada, ese mismo patrón puede repetirse en otros lugares del mercado. De hecho, considera que lo próximo en colapsar serán los resultados empresariales. Y no es el único que lo piensa.
La subida de los tipos de interés que se viene produciendo desde el pasado verano frenará el crecimiento de la concesión de crédito como consecuencia de un parón en la demanda, lo que hará que el indicador se mantenga estable durante 2023. Así lo señaló Ángel Estrada, director general de Estabilidad Financiera, Regulación y Resolución del Banco de España. "Estamos observando reducciones en hipotecas, préstamos a empresas...", señaló, si bien lo atribuyó a una caída de las peticiones por parte de los clientes.
El Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) ha aceptado la cuestión prejudicial planteada por el Juzgado de Primera Instancia número 2 de León español sobre si se puede revisar por segunda vez si existe o no abusividad en las cláusulas de un crédito a pesar de que ya se haya ordenado por la vía judicial la ejecución de dicho préstamo. El juzgado plantea esta cuestión en el caso de un ciudadano español que tiene una deuda de 5.517 euros por una tarjeta de pago aplazado, más conocida como revolving, al que la compañía que adquirió la deuda, Investcapital, le reclama el importe impagado.
La banca mejoró un 14,54% la productividad de sus sucursales durante el pasado ejercicio gracias, sobre todo, al ajuste adicional aplicado en la red y el aumento del negocio gestionado. A finales de 2022, una oficina bancaria administraba de media 184,19 millones de euros en créditos y depósitos con clientes frente a los 160,81 millones contabilizados el año anterior y rebasaba en nada menos que un 55,5% los 127,45 millones contabilizados en 2020.
La crisis bancaria puede haber sido el pistoletazo de salida para una congelación del crédito, un misil contra los planes de la Reserva Federal que, según los expertos, ya estaría empezando a tomar forma. El crédito por parte de las entidades de Estados Unidos está prácticamente en niveles de enero, estancado en el entorno de los 17,5 billones. Una situación que ha hecho saltar las alarmas de los expertos, que avisan de que a menos de que la Fed tome cartas en el asunto, puede tener importantes consecuencias en las perspectivas económicas de Estados Unidos.
Las próximas decisiones de los bancos centrales están en constante reevaluación y son un foco de incertidumbre (mayor) desde que la hoja de ruta de los tipos de interés no está clara. Tras materializarse los primeros efectos de la restricción monetaria, con las quiebras de Silvergate, Silicon Valley Bank (SVB) y Signature, solo se sabe que los dueños del dinero se acercan al final del ciclo restrictivo, pero este horizonte sigue estando borroso. Un escenario en el que también figuran la inflación "pegajosa", la que tardará más en remitir, y la progresiva reducción del crédito. Sin embargo, en este punto concreto del "mercado fracturado" también hay oportunidades y Pimco explica dónde están y cómo aprovecharlas.
CaixaBank concedió en 2022 un total de 1.750 millones a las empresas de Castilla y León, lo que supone un crecimiento del 39% respecto al ejercicio anterior y corresponde a un total de 4.500 operaciones, un 7% más respecto a las cerradas a lo largo de 2021.
La financiación flaquea en el arranque del año. La banca otorgó alrededor de 30.206 millones de euros a familias y empresas durante el pasado mes de febrero, el menor importe facilitado en un mes estanco desde agosto de 2021 y que supone tanto un descenso interanual del 15,88% como romper la tendencia de avance que venía mostrando desde la pandemia del Covid, tan solo interrumpida en diciembre por un retroceso mucho menos acusado.
La remuneración de los depósitos no despega en España a pesar de que los bancos continúan aumentando el interés que cobran por sus préstamos calcando el ritmo de la subida de los tipos de interés, que ya se han colocado en la zona euro en el 3,5%. La cuestión es que, a pesar de las críticas al sector, quizás la banca no tenga capacidad de ofrecer una rentabilidad mucho más elevada a sus clientes por depositar allí su dinero. Según cálculos elaborados por elEconomista.es acorde a fuentes financieras, la banca española podría llegar a pagar por sus depósitos un máximo del 1,15% en los próximos doce meses sin dejar de ser rentable. ¿De dónde sale esta cifra? La banca suma un 3% por el impacto que ha tenido la subida del precio del dinero en la concesión de créditos, pero a ello hay que restar 60 puntos básicos por morosidad, otros 50 por el coste de los depósitos a empresas, 15 ante el final del programa TLTRO, otros 10 puntos por el impuesto a la banca y 50 puntos menos si la banca pretende mantener su rentabilidad sobre el capital por encima del 10%.
CaixaBank acentuó en 2022 la penetración en el mercado del factoring y confirming, hasta copar un 29,9% de la tarta total y alcanzar cifras récord de financiación. Ambos servicios permiten a las empresas obtener liquidez para financiar su circulante por medio de la cesión de sus facturas con clientes (modalidad conocida como factoring) a la entidad financiera o encargándole que anticipe el cobro de los recibos a sus proveedores (confirming).
El Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas (FASEE) gestionado por la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (Sepi) ha recibido hasta la fecha más de 416,1 millones de euros de los 3.230 millones que otorgó a través de 29 operaciones, lo que supone apenas un 12,88%. La cifra incluye tanto los intereses de los préstamos como el pago nominal que han ido haciendo las empresas según el calendario establecido con ellas, así como el pago anticipado de dos empresas. Si se dejan fuera los intereses, el holding estatal ha recibido el 11,5% del dinero otorgado.
Independientemente de lo que hagan los bancos centrales, un nuevo ajuste crediticio llegará por sí solo y no necesitará de la intervención de la política monetaria. De ello se encargarán las últimas quiebras bancarias y la situación crítica de Credit Suisse. Con este panorama llegan los funcionarios a sus próximas reuniones, mañana la del Banco Central Europeo (BCE) y la semana que viene la de la Reserva Federal (Fed). En esta ocasión, el contexto asegura un poco más de restricción, se suban o no los tipos de interés y esto se haga a mayor o menor escala.
El colapso del Silicon Valley Bank (SVB) por tener que enajenar de forma apresurada activos con minusvalías pone el foco en las carteras de inversión de la banca expuestas al escenario de subidas de tipos. Las seis entidades cotizadas españolas (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) acumulaban a cierre de 2022 inversiones en renta fija valoradas en más de 448.135 millones de euros, una cifra colosal pero que apenas representa un 12,81% del valor medio de sus activos totales.
Una pequeña parte de la población maneja una capacidad crediticia perfecta, tal y como indica la compañía de análisis de datos e informes de créditos Experian. Y si se atiende a la plataforma analítica FICO, se mide mediante una puntuación entre 300 y 850 lo avanzada que esté esta cualidad en una persona.
La banca afronta este jueves un fallo clave del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) sobre si la comisión de apertura de un crédito o un préstamo hipotecaria es o no abusiva.
CaixaBank redobla la apuesta en Italia con la conversión de su oficina de representación en una sucursal para acelerar el crecimiento en el negocio con grandes empresas. Con ficha bancaria propia y un equipo inicial de 13 profesionales, que elevará a los 20 en el futuro, la nueva sucursal aspira a entrar en beneficios en sus primeros dos años como ha ocurrido en procesos similares realizados por el banco.
El panorama de ver a la economía del euro enterrada en la nieve por la falta de energía es un capítulo que ha terminado en la papelera. La eurozona ha aguantado de manera sorprendente el invierno y los cortes de suministro de gas ruso. La recesión se desvanece en el horizonte, con un buen comienzo de año, pero aparece un nuevo problema: la trampa del crédito. La teoría de política monetaria dice que los efectos de subir los tipos de interés comienzan a notarse en la economía después de seis o 12 meses. El Banco Central Europeo (BCE), junto a otras entidades centrales, está inmerso en el mayor ajuste monetario en más de 40 años. Y la actual situación trae fantasmas de un pasado no tan lejano: los problemas del flujo de crédito y el fallo histórico de subir a destiempo los tipos de interés ya truncaron la recuperación económica hace 11 años.
CaixaBank pisa el acelerador en el negocio con el sector agroalimentario. Su red especializada AgroBank destinó 29.479 millones de euros durante el año pasado a financiar esta industria, lo que supone un aumento interanual del 95,6%, en un ejercicio donde el sector estuvo particularmente afectado por la situación creada con la invasión de Rusia en Ucrania. Según la entidad, superó además los 510.000 clientes, lo que supone que uno de cada dos agricultores y ganaderos en España trabaja con AgroBank.
La banca encajó una caída del negocio crediticio el pasado año con la subida de tipos de interés. El stock financiado por las entidades se redujo un 0,199% o en 2.339 millones de euros, hasta situarse en 1,17 billones, y el escenario que dibujan banqueros y expertos para el ejercicio actual es de continuidad en la tendencia por las incertidumbres macrofinancieras y la presión que mete en los bolsillos la inflación y el encarecimiento de los préstamos.
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