La guerra comercial entre Estados Unidos y China deja en el centro de la disputa a una compañía holandesa de la industria de chips. ASML es una pieza clave en la cadena de producción global de semiconductores. Su maquinaria es indispensable para fabricar la tecnología más avanzada, lo que ha provocado que se convierta en el arma arrojadiza en la lucha por la soberanía tecnológica.
El mercado laboral de EEUU sigue aguantando fuerte después de la pandemia. Los intentos de la Reserva Federal de aplacarlo con subidas de tipos para contener posibles presiones inflacionistas no se está notando con claridad todavía. En noviembre se crearon 236.000 empleos (nóminas no agrícolas) y el paro se mantuvo en el 3,7% -muy cerca del mínimo reciente del 3,5%). Para mayor disgusto de la Fed, los salarios volvieron a repuntar con fuerza, alimentando las citadas presiones.
El receso del dólar estadounidense en las últimas jornadas ha favorecido el repunte de las monedas más negociadas del planeta contra la divisa norteamericana.
Google y Apple viven en una guerra constante para establecerse como la compañía tecnológica número uno, hay aspectos en la que una tiene la ventaja sobre la otra, como por ejemplo la telefonía, el dominio de iPhone es innegable. Pero poco a poco Google gana terreno, con sus Pixel, para ello tienen que demostrar las cualidades de este smartphone, sin embargo, tal y como se ha descubierto la compañía estaba haciendo anuncios engañosos y ahora tiene que pagar por ello.
Las tornas están cambiando rápidamente. La abrasiva inflación derivada de los desajustes económicos causados por la pandemia está llevando a los bancos centrales, con la Reserva Federal de EEUU al timón, a un endurecimiento de sus políticas que amenaza con serios daños a la actividad. El pretendido endurecimiento de las condiciones financieras se está cobrando una de sus víctimas favoritas: el mercado de vivienda. En el caso de EEUU, el deterioro empieza a ser notable -el nuevo retroceso del S&P Case-Shiller este martes lo constata- y alimenta el mayor debate económico que hay ahora mismo: recesión sí o recesión no. Uno de los indicadores más observados del inmobiliario estadounidense no arroja buenas noticias cuando se calibra si será posible el anhelado 'aterrizaje suave' de la economía.
Este miércoles se conocieron las actas de la reunión de la Fed de principios de noviembre en la que se decretó la cuarta subida seguida de tipos en 75 puntos básicos hasta el rango 3,75%-4%. Aunque la transcripción de la discusión de los miembros del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto, el que vota la variación de tipos) dejó su habitual mensaje vago, el mercado las interpretó en sentido dovish. Según recalcan desde ING, hubo dos frases clave:
Mohammed bin Salman, el príncipe heredero de Arabia Saudí, no será juzgado en EE.UU. por el asesinato del periodista Jamal Khashoggi, crítico con la casa real saudí, que fue asesinado y descuartizado en el consulado del país árabe en Estambul. La Administración de Joe Biden ha declarado inmune al mandatario, al basarse en el derecho internacional que se aplica a los jefes de Estado.
La Reserva Federal de EEUU subió los tipos 75 puntos básicos hasta el rango 3,75%-4% por cuarto mes consecutivo en su reunión del pasado 2 de noviembre. Dos semanas después, y en vistas a la siguiente reunión, la de mediados de diciembre, todo apunta y el mercado así lo apuesta (80% de probabilidades) a que la siguiente alza se moderará hasta los 50 puntos básicos. Sin embargo, bajo la superficie, existen una infinidad de matices verbalizados en los últimos días por diferentes funcionarios del banco central que hacen dudar a los inversores sobre el tipo terminal (máximo) del ciclo, cuándo llegará, cuánto tiempo se mantendrá y si en 2023 se volverán a ver recortes de tipos.
Hace unos días, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, se congratulaba de que la ola roja (republicana) que iba a arrasar Estados Unidos, según la predicción del expresidente Donald Trump, no había llegado. Sin embargo, y aunque no lo parezca, con el 80% del voto contado en las elecciones a la Cámara de Representantes, los republicanos han obtenido 51 millones de votos frente a 46 millones de votos de los demócratas. Es una diferencia importante, pero menor de la prevista, y sobre todo, que no ha supuesto el vuelco radical previsto, ni en la Cámara de Representantes, ni en las elecciones a Gobernador ni tampoco, y esto es lo más relevante, en el Senado.
El IPC general de EEUU cayó hasta el 7,7% en octubre y se sitúa por debajo de las previsiones del mercado, que estaban en el 8%. Asimismo, la tasa subyacente también descendió más de lo estimado (6,6%), hasta el 6,3%. Este doble dato positivo invita a pensar que las subidas de tipos de la Fed están logrando el efecto esperado en los precios. Así lo han considerado los inversores que han celebrado la bajada de la inflación impulsando los principales índices de Wall Street. Un incremento que es totalmente comprensible, ya que el mayor control del IPC resta presión a la Fed, que podría reducir la intensidad con la que hasta ahora ha aumentado el precio del dinero. Esto dará alas a la economía de EEUU y a a la bolsa del país, que puede extender el rebote otro 10%.
La inflación parece haberle dado a EEUU la tregua que buscaba. La lectura del índice de precios al consumo (IPC) de octubre refleja una desaceleración considerable tras meses de auténtica asfixia. Aunque es pronto para lanzar las campanas al vuelo y esperar una moderación por parte de la Reserva Federal en su política de endurecimiento, el mercado ha celebrado con rotundas subidas los datos.
Alguien dijo que si no entendemos porqué pasan las cosas, la respuesta está en ver a quien benefician y a quien perjudican. Será casualidad, pero todo lo que está ocurriendo últimamente perjudica a Europa y beneficia a EEUU.
Tanto la economía de la Eurozona como la de EEUU sufrirán. Los expertos coinciden en que la desaceleración está ahí y que la recesión -al menos técnica, dos trimestres seguidos de contracción en el producto interior bruto (PIB)- será inevitable en ambas regiones. Los matices están en discernir cuándo empezará, cuál será su profundidad y hasta cuándo se prolongará. En esa tarea, surge la gran duda: ¿cuál de las dos economías se dejará más por el camino?
La primera lectura de un vistazo es clara: el empleo sigue mostrando fortaleza en EEUU tras la pandemia y los intentos de la Reserva Federal por 'calmarlo' con subidas de tipos que eviten mayores presiones inflacionistas todavía no son palpables. Así se desprende del informe de empleo relativo a octubre dado a conocer este viernes por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
La 'tragedia' se dio en dos actos. A las 19:00 (hora española) de este miércoles, la Reserva Federal de EEUU emitía un comunicado en el que anunciaba su cuarta subida seguida de 75 puntos básicos hasta el rango 3,75%-4%. Enseguida, Wall Street empezaba a subir. A las 19:30, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comenzaba su habitual rueda de prensa tras una reunión del Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC). Poco después, las acciones se desplomaban. ¿Qué había pasado? Según Steve Chiavarone, gestor de carteras senior de Federated Hermes, Powell acaba de firmar un "pacto con el diablo".
El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, ha amenazado a las empresas petroleras y de gas con la imposición de nuevos impuestos al considerar que se están lucrando con la guerra de Ucrania con ganancias extraordinarias y por no intentar bajar los precios de la gasolina.
Tras un primer y segundo trimestres de 2022 en contracción (un -1,6% y -0,6% anualizados), lo que se conoce como recesión técnica, el PIB de EEUU volvió a terreno positivo y con fuerza en el tercer cuarto. Según los datos de la Oficina de Análisis Económico (BEA por sus siglas en inglés), el PIB del país subió en el tercer trimestre un 2,6% anualizado (un 0,6% intertrimestral), incluso más que el 2,4% que esperaban los analistas.
El dato de inflación en Estados Unidos ha trastocado el ánimo del mercado que ya asimila que la lucha contra el alza de precios de la Reserva Federal conllevará más subidas de tipos de interés en las próximas fechas. Un sentimiento que también se comparte en Europa con la confirmación del IPC de septiembre en Alemania en el 10%: su nivel más alto en 70 años.
La inflación no tiene visos de dar un respiro a la primera economía del planeta. Con cada lectura de IPC de EEUU se repite la pauta: se busca cualquier mínimo atisbo de relajación que el dato final acaba por aplastar. En el informe relativo a septiembre, el IPC general escaló un 8,2% interanual y el subyacente -excluyendo energía y alimentos sin procesar- un 6,6%, el máximo desde agosto de 1982. El mes anterior ambas métricas fueron del 8,3% y del 6,3% respectivamente. Los datos quedan por encima de lo esperado por el mercado, que barruntaba en ambos indicadores una décima menos de lo registrado.
El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, está "decepcionado" con el recorte de la producción de crudo que ayer acordó la OPEP+ (esto es, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus socios). Así lo asegura la Casa Blanca en un comunicado de este miércoles. En él argumenta que la decisión del cártel "tendrá el impacto más negativo en los países de ingresos bajos y medios que ya se están tambaleando por los elevados precios de la energía", precisamente en un momento en el que el suministro energético es "de suma importancia".
Los datos macro siempre han sido guía para el mercado, pero este año cada publicación de alguna de las principales referencias se toma como un examen final. Aunque los datos de crecimiento han sido importantes, en los últimos meses ha resultado ser el IPC de EEUU el que más ventas, o compras, ha provocado entre los inversores.
Falta justamente un mes para la fecha en la que Isabel Pantoja tenía previsto volver a los escenarios americanos después de años de ausencia, y no está claro todavía que la tonadillera pueda emprender su esperadísima gira.
Ben S. Bernanke, Douglas W. Diamond y Philip H. Dybvig son los ganadores del Premio Nobel de Economía 2022 por sus investigaciones sobre bancos y crisis financieras, según ha anunciado este lunes la Academia Sueca de las Ciencias.
Entrar en el punto más bajo del mercado es un ejercicio tan complicado como acertar a coger un cuchillo al vuelo en el aire. En un porcentaje muy elevado de ocasiones, nos cortaremos. El mercado está para hacernos cortes en muchas de las cosas que hagamos a corto plazo.
El mercado laboral de Estados Unidos sigue siendo robusto. El informe de empleo relativo a julio de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) conocido este viernes recoge la creación de 528.000 nuevos puestos de trabajo durante el mes pasado. La cifra supera con creces las expectativas de los analistas, que esperaban que el número se redujera a 250.000 desde los 398.000 empleos creados en junio (dato revisado al alza respecto la primera lectura).
Este inversor estadounidense es conocido por la idea de la percepción variante, por la que saber leer mejor el mercado que los demás, aun en contra de la opinión de la mayoría, ofrece una gran ventaja.
El fabricante de microchips ha anunciado un notable descenso en la demanda de semiconductores, y por ello ha recortado sus previsiones de ingresos y también su inversión en capital. Su acción, muy castigada este año, tiene un potencial del 40%. | Todo sobre el fondo Tressis Cartera Eco30, asesorado por elEconomista.
Los clientes internacionales de soja estadounidense ahora pueden demostrar mejor su compromiso con el abastecimiento de ingredientes sostenibles. El Protocolo de Garantía de Sostenibilidad de la Soja (SSAP) de EE. UU. se ha ampliado para permitir la transferencia de certificados SSAP hasta cuatro veces.
La Reserva Federal vuelve a elevar los tipos de interés con decisión, 75 puntos básicos, de modo que las tasas se sitúan ahora en el rango del 3%-3,25%.
Las grandes gestoras de inversión, como Blackstone, Carlyle, KKR o Pimco, buscan en la música un activo rentable ante el crecimiento del streaming tras años de tipos bajos.
México
Argentina
Chile
Colombia
Perú