Después de dos semanas de tensión en las bolsas a causa del amago de crisis en el sector financiero, estos días la tranquilidad ha vuelto a los parqués y eso se ha reflejado en una recuperación de las bolsas. También la española, especialmente bancarizada.
En medio del aluvión de noticias en torno al sector financiero de las últimas semanas, el lío que se ha formado dentro del Consejo de Administración de Cellnex ha quedado en un segundo plano. Este lunes se anunció que la francesa Anne Bouverot (hasta ahora consejera independiente) será la próxima presidenta no ejecutiva de la compañía, sustituyendo a Bertrand Kan.
El último protagonista de la película de la crisis bancaria cuya primera advertencia la hizo el Silicon Valley Bank y la siguiente Credit Suisse ha sido Deutsche Bank, que ya el viernes fue claramente señalada por el mercado, donde se vendieron sus acciones, sus bonos y sus CDS (Credit Default Swaps, que son los derivados que sirven de garantía para cubrir un posible impago por parte del deudor).
No era demasiado arriesgado apostar por el sector turístico este año, después de que en 2022 haya comenzado la recuperación tras dos años desastrosos provocados por la pandemia de coronavirus. Es cierto que este curso era sector financiero el llamado a encabezar los ascensos de la bolsa española merced a las subidas de tipos llevadas a cabo por el Banco Central Europeo. Sin embargo, el fuerte desplome que la banca está sufriendo en los últimos días por la crisis derivada primero de la quiebra del SVB en EEUU y, posteriormente, los problemas de Credit Suisse, ha provocado que sea el sector turístico el que se quede liderando las subidas en el Ibex 35.
Segunda semana consecutiva de cambios en La Cartera de elEconomista.es, la herramienta de gestión activa que elabora este medio. Si la semana pasaba entraban BBVA, IAG y Repsol, en esta ocasión lo hace Santander, completando de nuevo la totalidad de la exposición a bolsa de la cartera.
La economía española arrastra una moderación de su actividad desde la segunda mitad de 2022. En concreto, la inversión empresarial registró un desplome en el último trimestre del pasado año que ha contagiado a las perspectivas de 2023, según detalla el Banco de España en su informe trimestral. Si en diciembre proyectaban un crecimiento de la inversión del 1,6%, en marzo se rebaja el optimismo 1,3 puntos, hasta el 0,3%. El supervisor cerró el informe antes del incremento de las "perturbaciones" financieras "cuya magnitud y persistencia son muy inciertas", recoge el análisis.
El Banco de España ha dado un importante recorte a la inversión empresarial prevista para este año frente a su estimación de diciembre. En concreto, efectúa una reducción de 1,3 puntos, hasta dejar el alza del desembolso de las empresas en el 0,3%. La entidad argumenta este empeoramiento por el endurecimiento de las condiciones de financiación para los negocios tras las subidas de tipos en la eurozona del BCE. Pero es importante tener en cuenta que el Banco de España realizó esta última estimación antes de la caída del SVB y Signature Bank en EEUU y los problemas de Credit Suisse en Europa.
La textil gallega ha sido una de las compañías que mejor se ha comportado en los últimos meses, alcanzando incluso máximos no vistos desde diciembre de 2021. Culpa de esta buena evolución es de la fortaleza que ha mostrado en sus márgenes, confirmada en los últimos resultados presentados la semana pasada.
La marca McDonald's funciona. Independiente de la catastrófica situación de las economías mundiales, y la reducción de beneficios de la empresa de comida rápida, se mantiene firme gracias a la fidelidad de sus clientes y seguidores.
Entre los fondos de bolsa internacional gestionados de forma activa, algunos con sello español permanecen entre los más rentables en medio del regreso de la volatilidad desatada por la quiebra de un banco regional en Estados Unidos, que ha salpicado a toda la banca en bolsa estos días. En las últimas dos semanas, dos fondos la gestora de Santalucía han escalado posiciones y se encuentran ya entre los diez que mejor se comportan de una lista formada por casi 260 productos. Se trata de Santalucía Grandes Compañías Zona Euro y de Santalucía Europa Acciones.
Las fuertes caídas que se han visto esta semana empujadas por el miedo provocado tras la quiebra de Silicon Valley Bank y los problemas de Credit Suisse han movido el árbol de La Cartera de elEconomista.es, la cual ha comprado los tres valores que tenía en el radar y ha vendido el único en el que había situado un stop de protección de beneficios.
En apenas 5 o 6 sesiones hemos podido ver cómo el mercado ha pasado de anticipar varias subidas más de tipos en Estados Unidos a incluso ver 2 o 3 bajadas antes de que termine el año. La razón está en que la rapidez del alza del dinero ha sido uno de los factores causantes de la quiebra de Silicon Valley Bank y la crisis de confianza que afrontan algunas entidades regionales parecidas, como el First Republic Bank. Estos bancos han ido sufriendo la depreciación de su cartera de bonos y la salida de depósitos.
El Gobierno invertirá 493,8 millones de euros en la Atención Primaria de España. Se distribuirá a las comunidades y ciudades autónomas con el objetivo de mejorar las infraestructuras y equipamientos clínicos de los ambulatorios, tal y como se ha acordado en el que ha sido el último Consejo Interterritorial del Sistema Nacional de Salud de Carolina Darias.
Los gestores invitados al II Foro de la Gestión Activa organizado por elEconomista.es que se celebró este martes coincidieron con el momento de mayor tensión en los mercados de los últimos meses. Aprovechando que varios de los mejores gestores y expertos en gestión españoles acudían al encuentro, no se podía pasar por alto el tema del momento, sobre el que aseguraron que el riesgo de contagio en Europa está muy limitado gracias a la regulación surgida a raíz de la crisis de 2008.
Si el lunes la quiebra del Silicon Valley era algo que no podría extenderse por Europa, ayer el miedo sí que caló entre los inversores del Viejo Continente. Y es que a Credit Suisse se le está complicando su futuro más próximo, y este no es un banco regional, sino una entidad con ramificaciones en todo el mundo, especialmente en territorio europeo.
El colapso del Silicon Valley Bank (SVB) por tener que enajenar de forma apresurada activos con minusvalías pone el foco en las carteras de inversión de la banca expuestas al escenario de subidas de tipos. Las seis entidades cotizadas españolas (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) acumulaban a cierre de 2022 inversiones en renta fija valoradas en más de 448.135 millones de euros, una cifra colosal pero que apenas representa un 12,81% del valor medio de sus activos totales.
La Comisión Europea trata de remendar su propia directiva sobre el uso de los índices de referencia financieros por parte de entidades y fondos de inversión de la UE, que veta a partir del 1 de enero de 2024 el acceso a la mayoría de los índices de referencia de países de fuera de la Unión. Europa ha abierto a consulta pública la modificación del Reglamento (UE) 2016/1011 para evitar privar a los participantes en el mercado de la UE del acceso a la mayoría de los índices de referencia mundiales. "Esto colocaría a algunos de ellos en una situación de desventaja significativa en la competencia mundial", señala la Comisión.
Después de lo vivido este lunes en los parqués europeos, en los que las caídas se agudizaron por el temor a un efecto contagio después de la quiebra del Silicon Valley Bank de la semana pasada, es necesario poner negro sobre blanco los riesgos reales y los que no son y eso ha sido uno de los temas tratados en el II Foro de la Gestión Activa celebrado este martes y organizado por elEconomista.es.
El Grupo Volkswagen invertirá 180.000 millones de euros en los próximos cinco años. Una inversión que se dedicará a la estrategia de baterías del consorcio, el crecimiento de su presencia en Norteamérica, al aumento de la competitividad en digitalización y productos en China, así como la continuación del desarrollo de productos. El gigante alemán del automóvil espera que el pico de esta inversión se alcance en 2025, tras lo cual disminuirá.
Todas las compañías automovilísticas quieren hacerse su hueco en el mercado de vehículos eléctricos: el que está llamado a ser el futuro. En esta pugna, compañías como Rivian aspiran no solo a equipararse con Tesla, sino a rivalizar con las multinacionales que llevan décadas en el mundo de la automoción.
El terremoto bursátil que se inició la pasada semana con la quiebra y el posterior rescate a los clientes del banco Silicon Valley ha llegado este lunes a Europa en forma de tsunami, provocando una huida de los inversores de los activos de riesgo, especialmente de los valores ligados al sector bancario.
Pese a los vaivenes de las bolsas al final de esta semana, los tres valores que se encontraban en el radar de La Cartera de elEconomista.es siguen muy lejos de sus respectivos precios de entrada. No obstante, mientras se seguirá esperando a BBVA y a Repsol, se ha decidido parar la vigilancia de Inditex, que estaba a más de un 10% de caída de alcanzar un precio atractivo de entrada.
Es jueves por la mañana. En Francfurt están reunidos los altos dirigentes del Banco Central Europeo para decidir la próxima subida de tipos en la eurozona. Ellos saben que el mercado está descontando un nuevo alza de 50 puntos básicos que deje el tipo de referencia en el 3,5% después de los últimos malos datos de inflación. Sin embargo, Christine Lagarde podría levantar el teléfono e intentar conocer el dato de inflación que saldrá al día siguiente.
El consejero de Economía y Hacienda, Carlos Fernández Carriedo, ha presentado a representantes de empresas, cámaras de comercio, agentes económicos y sociales, universidades y entidades locales, el programa FEDER de Castilla y León para el periodo 2021-2027, que invertirá 591,8 millones euros, de los cuales 236,7 millones -el 40 %-, son aportados por la Administración autonómica y 355,1 millones, proceden de la UE.
Han pasado ya dos semanas desde que IAG anunciase el acuerdo para comprar Air Europa por 500 millones de euros (ya tenía el 20%). Más allá de esto, esta operación llevará a la matriz de Iberia a asumir la deuda de la compañía, situada en torno a los 2.800 millones de euros. En este tiempo, en el que también presentaron sus resultados del año, los analistas han elevado ligeramente sus valoraciones, dejando el precio objetivo medio por encima de los 2,05 euros, lo que le deja un potencial al alza al título de casi el 20%.
Gran parte de la inversiones que recibe España pasan antes por otros países. Luxemburgo y Países Bajos canalizan el 41,3% de esta inversión empresarial, sumando entre ambos un total de 64.898 millones de euro en los últimos cinco años. Entre 2018 y 2022 España ha recibido una inversión total de 157.145 millones de euros. Entre 2018 y 2021 los datos disponibles del último año llegan solo hasta septiembreel flujo de capitales se ha reducido casi a la mitad, según los datos aportados por el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo.
Con el manual de economía en la mano, lo que está sucediendo en los últimos meses en el mercado de renta fija se podría explicar simplemente relacionándolo con la subida de los tipos de interés que los grandes bancos centrales han tenido que acelerar para contrarrestar el avance de la inflación. Sin embargo, no todo se puede explicar con este fundamento ya que se están viendo algunos movimientos que no responden a la teoría más ortodoxa.
Con toda probabilidad, Ence protagonizó hace un mes una de las jornadas más importantes de su historia. La resolución del Tribunal Supremo que le daba la razón a la compañía y permitía, por tanto, alargar la vida de la concesión de la fábrica de Pontevedra hasta el año 2073.
GreenYellow, empresa francesa especializada en la producción fotovoltaica descentralizada, proyectos de eficiencia energética y servicios energéticos, tiene en España "uno de los mercados estratégicos, donde queremos acelerar mucho el crecimiento y la actividad", subraya Juan Angoitia, responsable de Infraestructuras de Ardian.
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